[导读]韩建邦畿拟10.7亿元收购兴福新材约100%股份

中国基金报记者夏天

6月5日晚间，韩建邦畿（证券代码：603616）表示环节金钱重组草案：拟通过刊行股份及支付现款阵势收购辽宁兴福新材料股份有限公司（以下简称兴福新材）99.9978%股份，交往作价为10.7亿元；同期，拟召募配套资金不卓越1.75亿元，用于支付现款对价及中介用度。

如交往顺利完成，韩建邦畿将从传统PCCP管谈制造切入高性能新材料PEEK领域，完成跨界转型。但兴福新材近四年功绩大幅波动、公司自己资金吃紧以及停牌前股价涨停激发的内幕信息疑团，使得本次交往长进仍充满变数。

交往作价10.7亿元

溢价率约为128%

笔据重组草案，本次交往以收益法评估遵循手脚订价依据，兴福新材100%股权评估值为10.70亿元，较账面净金钱4.69亿元升值6.01亿元，升值率高达128.38%。

交往对价中，约1.47亿元以现款支付，剩余部分韩建邦畿通过刊行股份阵势支付，刊行价钱为4.38元/股，即不低于订价基准日前20个交过去股票交往均价的80%。

戒指6月5日收盘，韩建邦畿报6.03元/股，总市值为23.35亿元。

刻下，韩建邦畿正靠近显赫的资金压力。戒指2026年一季度末，公司账上货币资金仅有0.92亿元。为缓解现款支付压力，公司拟向不卓越35名特定投资者刊行股份召募配套资金，总数不卓越1.75亿元，所募资金将一谈用于支付本次交往的现款对价、中介机构用度及相干税费。

本次交往确立了功绩容许与赔偿条目。功绩容许方容许兴福新材2026年至2028年已毕的净利润远隔为5716.57万元、7356.12万元、9104.90万元。

本次交往组成关联交往，但不组成重组上市。交往完成后，韩建邦畿控股股东韩建集团握股比例展望从29.99%稀释至21.79%，仍为公司第一大股东；兴福新材实控东谈主陈旭辉过甚一致行为东谈主将估计握有10.75%股份，成为第二大股东。

拟跨界切入PEEK赛谈

韩建邦畿2015年在上交所上市，主营业务为预应力钢筒混凝土管（PCCP），家具主要用于引调水等大型水利工程。连年来，受基建投资节律波动及原材料价钱上升等身分影响，公司握续失掉：2022年至2024年归母净利润远隔失掉3.56亿元、3.08亿元、2.31亿元；2025年虽失掉收窄至1010.59万元，但2026年一季度再度转亏，净利润失掉980.94万元。

2025年，为了减亏，公司出售了原主营业务之一的环保业务。

当传统的PCCP主业握续悔怨，转型成为韩建邦畿“济河焚州”的采用。

这次收购的兴福新材成立于2014年，主营家具包括新一代特种工程塑料PEEK中间体（DFBP）、农药及医药中间体以及PEEK纯化业务，是一家新三板挂牌公司。

戒指6月5日收盘，兴福新材总市值达52.99亿元，远高于韩建邦畿的总市值。

尊府袒露，兴福新材已买通从基础化工原猜测含氟中间体，再到PEEK中间体的好意思满产业链，PEEK中间体年产能达4900吨，宇宙市占率约45%，是英国威格斯、比利时索尔维、德国赢创等宇宙三大PEEK坐蓐商的中枢供应商。

PEEK材料因其耐高温、自润滑、高强度等特点，被平凡应用于航空航天、汽车轻量化、东谈主形机器东谈主、医疗植入等领域，属于国度政策重心支握的计策性新材料。兴福新材还具备PEEK纯化这一稀缺工夫，简略为客户提供深度升值办事，世界杯官方认证平台进一步恬逸了其在宇宙供应链中的关节地位。

对于韩建邦畿而言，本次交往意味着公司将透顶跳出传统建材周期，径直切入高壁垒的新材料赛谈。公司暗示，通过重组将增多新的收入和利润增长点，进步盈利才气和金钱领域，增强抗风险才气与中枢竞争力。

交往预案曾遭上交所问询

值得提神的是，本次重组并非一帆风顺。早在2月4日韩建邦畿表示重组预案当日，上交所便火速下提问询函，直指三大中枢问题：高溢价的合感性、资金实力能否支握现款对价，以及停牌前股价涨停是否触及内幕信息露出。

问询函指出，兴福新材2022年至2025年营业收入从7.78亿元降至3.86亿元，净利润从1.01亿元骤降至约1005.96万元，2024年以致堕入失掉。在此布景下，上交所要求讲明想法公司功绩波动的原因，并研判其是否具备握续褂讪的盈利才气。

韩建邦畿修起称，想法功绩下滑主要受PEEK中间体行业周期波动影响：2022年境外客户联结采购酿成高基数，尔后两年插足去库存阶段，家具单价从13.35万元/吨回落至8.76万元/吨。2025年，主要客户采购有所还原，使得想法公司PEEK中间体销量较上年增长，功绩回暖。公司觉得，跟着下流PEEK产业的快速发展，想法公司具备褂讪的盈利才气。

对于支付才气，上交处所问询函中指出，戒指2025年三季度末，公司账面货币资金仅有0.68亿元，而现款对价约1.47亿元，缺口较着。上交所要求公司讲明本次交往中现款对价支付方面的具体安排，以及是否会对公司偿债才气和坐蓐盘算推算存在不利影响。

韩建邦畿修起称，若召募配套资金不达预期，将通过自有资金及银行贷款等阵势照料缺口，不会对坐蓐盘算推算产生环节不利影响。

最令监管警悟的是，韩建邦畿于2026年1月21日停牌琢磨重组，但停牌前一个交过去（1月20日）股价径直涨停，收于6.23元/股。对此，上交所要求公司全面自查内幕信息知情东谈主股票交往情况，并讲明是否存在内幕信息提前露出的情形。

韩建邦畿暗示，经自查，停牌前6个月内，共有4名相干东谈主员生意公司股票。公司坚称，上述交往均基于市集判断，不存在诳骗内幕信息的情形。落寞财务照应人中德证券经核查后也发表了“无特地”的观点。

总体来看，韩建邦畿此番跨界收购兴福新材，意在借助后者的宇宙PEEK中间体龙头地位已毕基本面重塑。然则，想法功绩波动、公司支付才气承压以及监管层对内幕信息露出的审慎格调，组成了本次交往鼓动的三谈“门槛”。最终能否通过监管审核并顺利完成整合，仍待时辰考验。

校对：王玥2026美加墨世界杯(中国)